三德科技什么时间上市？
根据目前掌握的信息来看，江苏三德科技股份有限公司（简称“三德科技”）将于2022年11月4日进行IPO申购，拟登陆深交所主板，保荐机构为国泰君安证券。公司本次公开发行股票数量为4586.47万股，发行价9.32元/股，预计募集资金总额约为4.31亿元。 值得一提的是，与三德科技此次发行价格相对应的2021年二级市场收盘价为14.07元/股；而截至2022年11月2日（T-5）的收盘价仅为5.88元/股。换言之，若按发行价买入并持有到今年底，预计将浮亏高达7.19元/股，整体跌幅达到43%。对于这一明显低于预期的发行价格，投资者显然有充分的理由提出质疑。 对于上述疑问，三德科技的发行结果公告给出了部分答案。据公告显示，由于发行人本次发行价格确定的基准日为2021年11月15日，故发行人和联席主承销商综合考虑了首发募投项目的情况、行业现状、市场情况、公司经营状况和盈利能力以及估值水平等因素后，决定采用“直接定价”方式确定发行价格，未进行询价。
在三德科技递交的招股书显示，公司此次IPO拟募集资金4.31亿元，分别用于年产2万吨高性能工程塑料聚合项目建设（2.31亿元）及补充流动资金（2亿元）。但需要注意的是，尽管公司此次IPO拟募集资金数额并未发生调整，不过在具体操作中，却出现了一个明显的变化——将原定使用募集资金新建的项目，改为使用自有资金先行建厂，然后再通过募投项目补钱的“先建后投”模式。
对此，公司在答复交易所问询时称，“鉴于该项目所需资金量较大且建设期较长，为提高资金使用效率，公司将通过自筹资金先行投入的方式实施该项目，并在符合相关条件的情况下，利用募集资金进行置换”“除补充流动资金外，其他项目的募集资金将根据项目的实际进度适时置换。” 针对该问题，北京某中型券商投行部负责人亦对《投资者网》表示，按照现行监管要求，企业可以采用“先建后投”的方式，即先用自有或银行贷款等进行建设，等满足募集条件的后通过募集资金予以置换。不过，上述负责人同时提到，采用“先建后投”的模式并不意味着必然导致信息披露违规等问题，关键仍取决于是否存在虚假陈述。