中国武邑配股是利好吗?

益欣冰益欣冰最佳答案最佳答案

1,首先说明我的观点:这是一次成功的收购,对于乐城国际的投资者来说是一次利空出净的过程;对于沃森生物的股价来说是一个利空被暂时掩盖的过程。

2,为什么要收购乐城国际50.97%的股权 先看看双方合作的背景资料: 2008年6月,沃森生物以23.91元/股的发行价发行4900万股认购乐城国际6131.48万股(占当时总股本的10.68%),总价约为11.2亿元,成为其第一大股东;2010年8月和2011年1月,沃森生物先后两次增持乐城国际股份,持股比例增至13.38%。 本次交易的标的是之前双方未完成的协议,根据协议,沃森生物在获得乐城国际5%以上股权时,有权选择是否将其持有的所有或部分公司股票出售给交易对方(和润集团及其下属企业),所获资金用于支付交易对价。 可以看到,沃森生物最初投入乐城国际的资金是通过向特定对象非公开发行股票的方式获得的,因此交易对价除了可能包含每股净值之外,还有可能约定了溢价,目前前者已经难以找到依据,后者即使有也应该很少。

本次交易的标的虽然是沃森生物先行取得乐城国际5%以上的股权,但是否需要向和润集团出售其所持有的全部或者部分股票,由沃森生物自己决定,这实际上就避免了由于非经常性损益导致对当期损益的冲击,保证了交易对价的公允性。

当然,作为上市公司,出于维持股价考虑,肯定不希望把自己的全部或者大部分股票出售给对方,于是就需要对方追加资金或者是折让,这对于追求高效和利益最大化的资本而言是不愿意做的,所以最终的结果就是双方各让一步,达成现在这样各方都可以接受的协议。

3,为什么这次交易没有一次性完成 而是一次性买5%加上10送5呢? 我估计是受到上交所关于对重大资产重组信息披露监管的影响。

因为如果是一步到位的话,重组完成后,前次交易的财务数据就已经反映在报表中,可能需要披露更详细的信息,现在实施的是一次交易分两次完成,那么第一次5%的交易不会对财务报表产生很大影响,第二次10送5完不成的话(可能性很小),也不会在明年一季度报告出来之后受到上交所的问询了。

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