如何计算股票的贝塔系数？
一般说来，在资本资产定价模型中，资产的预期收益率由无风险利率和β值决定 即E(r_i)=f(β_i)， i=1，2...N 所以只要算出某一只股票的风险系数（beta）也就知道了它的预期收益了. 不过这可不是一个容易解决的问题哦。 beta系数反映的是一种资产或证券收益率变动对市场组合收益率变动的敏感性程度，通常用某一特定股市相对于基准指数的表现来决定其beta数值。
Beta是一个衡量风险的指标，它的大小为0到1，表示某一资产对于大盘表现的敏感度，越接近于1则表明此种资产的大盘相关性越高。 Beta等于某一资产收益率与市场收益率的相关系数的平方，也就是说当两者完全正相关时，Beta值为1；反之，当两者绝对无关时，Beta值为O。 举个例子吧！假设你买入了一个小盘股的股份，该公司的业绩表现和市场的关系不大，而另一家大公司业绩却和整体市场关联甚大。若大盘上升5%，你的小公司股价便会上升3%，但那间大公司股价就会上涨6.5 %。你在那间大公司身上得到的Beta是0.65 。如果小公司将来的业绩继续和大市脱节，这只股票的beta将会维持不变或是稍有改变。 但如果你投资的那间大公司和大市息息相关的话，那么这种特性会随着时间转变而产生变化。假如下半年市场上升5%，该公司股票的价格会急升8%。
因为市场的走势改变了，因此那只公司的beta值也相应地从0.65上调至0.75，反映了新一波的市场动向。 当投资者将资金分散投资在不同类型的证券上时，他其实是在构建一个投资组合，这个投资组合的Beta就是各成份证券Beta值的加权平均数。 所以想要了解自己的股票的beta系数就要找出它的权重股，然后分别求出其Beta系数就OK啦~